Surteco Group SE (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE
Unternehmen: Surteco Group SE
ISIN: DE0005176903
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 11.10.2022
Kursziel: EUR 30,00 (bislang EUR 37,80)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler
Im vierten Quartal anhaltend schwache Nachfrage erwartet
Vorläufigen Zahlen zufolge hat Surteco in den ersten neun Monaten 2022e Umsätze von ca. EUR 593 Mio. und ein EBIT von rund EUR 41 Mio. erwirtschaftet. Diese Zahlen liegen im Rahmen der bisherigen Guidance. Weil sich aber die Nachfrage vor allem zum Ende des dritten Quartals 2022 markant verschlechtert hat, senkt Surteco die Erwartungen für das Gesamtjahr 2022e. Statt eines operativen Ergebnisses (EBIT), das zuletzt eher am unteren Ende der Bandbreite zwischen EUR 55 und 65 Mio. verortet wurde, rechnet das Unternehmen trotz eingeleiteter Gegenmaßnahmen nunmehr mit einer EBIT-Spanne zwischen EUR 37 und 42 Mio. Einzelheiten zur Entwicklung nach Regionen und Produkten wurden bislang nicht bekannt gegeben, wir vermuten aber, dass insbesondere in Europa die Nachfrage energiekosten- und inflationsbedingt deutlicher zurückgegangen ist als in anderen Regionen und dass hiervon vor allem der Bereich Decoratives betroffen ist.
Nach Anpassung unserer Ergebnisschätzungen und der bewertungsrelevanten Risikoparameter (insbesondere des zwischenzeitlich deutlich gestiegenen 30-jährigen Basiszinses und der Equity Risk Premium) errechnen wir aus unserem dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) ein Kursziel von EUR 30,00 (bislang EUR 37,80). Aufgrund eines auf Sicht von 24 Monaten erwarteten Kurspotenzials von 56,3% (ohne Einbeziehung der zwischenzeitlich erwarteten Dividenden) bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der Surteco Group SE.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/25577.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
P R O D U C T S U G G E S T I O N S
Die hier dargestellten Informationen wurden von unserem Content-Partner EQS-Group bereitgestellt. Urheber4 der Nachricht ist der jeweilige Emittent, das die Nachricht betreffende Unternehmen, ein Publikationsdienstleister (Presse- oder Informationsagentur), welche(r) den Distributionsservice3 der EQS nutzt, um Unternehmensnachrichten an Aktionäre, Investoren, Anleger oder Interessenten zu übermitteln. Die Originalpublikationen sowie weitere Unternehmensrelevante Informationen finden Sie auf eqs-news.com.
Die Informationsangebote die Sie abrufen können, stellen keine Anlageberatung dar. Die Vorstellung unserer Kooperationspartner, bei denen die Umsetzung von Anlageentscheidungen je nach individuellem Risikoprofil möglich wäre, liegt allein im Ermessen desjenigen, der den Service in Anspruch nimmt. Wir stellen ausschließlich Unternehmen vor, von denen wir überzeugt sind, dass Leistungsangebot und Kundenservice anspruchsvollen Anlegern gerecht werden.
Sollten Sie Hebelprodukte in Erwägung ziehen, machen Sie sich zuvor mit den typischen Eigenschaften der Finanzinstrumente vertraut. Nehmen Sie sich die Zeit, den Risikogehalt der geplanten Investition m Vorfeld einer Anlageentscheidung zu bestimmen. Bedenken Sie, dass bei Hebelprodukten auch ein Totalverlust nicht ausgeschlossen werden kann.
Für Einsteiger in die Materie bieten wir sowohl in der Weiterbildungs- als auch in der Tools-Sektion verschiedene Möglichkeiten an, über die Sie theoretische Kenntnisse und praxisnahe Erfahrungen trainieren und somit Ihre Fertigkeiten verbessern können. Das Angebot reicht von der Teilnahme an Webinaren bis hin zum persönlichen Mentoring. Der Bereich wird kontinuierlich erweitert.
1 Lab Features sind in der Regel Funktionalitäten, die aus der Ideenschmiede der Anleger-Community heraus entstehen. Im frühen Stadium handelt es sich dabei um experimentelle Funktionalitäten, deren Entwicklungsprozess maßgeblich durch Nutzung und daraus abgeleiteten Feedback seitens der Community bestimmt wird. Bei der Einbindung externer Services oder Funktionalitäten kann die Funktionsweise nur soweit gewährleistet werden, wie die einzelnen Prozesselemente wie bspw. Schnittstellen miteinander interagieren.
2 Die genannten Finanzprodukte sind mit hohen Risiken und Schließen die Möglichkeit eines Totalverlustes nicht aus.
3 Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
4 Vom Urheberrecht erfasst sind Bild-, Logo-, Markenrechte sowie über die News übermitteltes Bildmaterial. Für in die Nachrichten eingebettete Inhalte Dritter, Verlinkungen zu externen Seiten oder Dokumenten ist der Ersteller der Publikation verantwortlich.