Surteco Group SE (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE
Unternehmen: Surteco Group SE
ISIN: DE0005176903
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 17.04.2023
Kursziel: EUR 32,70 (bislang EUR 35,40)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler
Wertschöpfende Übernahme von Omnova
Die Übernahme des Geschäftsbereichs „Laminates & Films and Coated Fabrics“
der US-amerikanischen Omnova Solutions Inc. führt nach unserer Einschätzung
zu einer Neubewertung der Surteco-Aktie. Als Produzent und
Vertriebsgesellschaft von Laminaten, Folien und vinylbeschichteten Stoffen
ist Omnova nach unserer Einschätzung eine starke Ergänzung des
Produktportefeuilles von Surteco und wird (1) signifikant die Marktstellung
in Nordamerika verbessern – und damit in einer der dezidierten
Wachstumsregionen des Unternehmens, (2) die globale Marktstellung in den
Kernprodukten Papierlaminate und Folien sowie Coated Fabrics verbessern und
(3) den Einstieg in die Produktion und den Vertrieb vinylbeschichteter
Stoffe ermöglichen, mit denen zukünftig neue Kundengruppen (Motorräder und
-boote sowie Busse) adressiert werden können. Nach der Veröffentlichung des
Geschäftsberichts 2022 und einer Überarbeitung unserer Umsatz- und
Ertragsprognosen errechnen wir aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell
(Base-Case-Szenario) ein Kursziel von EUR 32,70 (bislang EUR 35,40). Wir
bestätigen unser Buy-Rating für die Aktien der Surteco Group SE.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26821.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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