Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG
Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407
Anlass der Studie: Halbjahresbericht 2022/23, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 03.02.2023
Kursziel: € 6,49
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Solides H1 2022/23, weiterhin Verwerfungen an den Beschaffungsmärkten
Die CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat im ersten Halbjahr 22/23 mit einem Umsatz von € 15,4 Mio. den Vorjahresrekordumsatz um 1,5% übertroffen. Leicht überproportional entwickelten sich EBIT (€ 2,675 Mio.; + 4,7%) und Nachsteuerergebnis (€ 1,898 Mio.; +3,5%), obwohl weiterhin Verwerfungen an den Beschaffungsmärkten bestehen, von denen nicht nur elektronische Bauteile betroffen sind. CeoTronics ist mit diesen Herausforderungen bisher gut zurechtgekommen. Das 2023er KGV von 16,5 (Peer-Median 2023e: 20,7) spiegelt die Potenziale, die sich aus der Stärkung der inneren und äußeren Sicherheit ergeben, in unseren Augen noch nicht ausreichend wider. Durch die von Behörden mit Sicherheitsaufgaben geprägte Kundenstruktur ist die Gesellschaft darüber hinaus vergleichsweise resilient gegenüber konjunkturellen Schwankungen.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 6,49. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/26347.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
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Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
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