Original-Research: ABO Wind AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Wind AG
Unternehmen: ABO Wind AG
ISIN: DE0005760029
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 07.09.2023
Kursziel: 118,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 118,00.
Zusammenfassung:
ABO Wind hat Umsatz und EBIT im ersten Halbjahr kräftig gesteigert. Der
Umsatz erhöhte sich durch die deutlich ausgeweitete Bautätigkeit um 33% J/J
auf €131 Mio. Das EBIT stieg um 15% auf €16,3 Mio. Der Nettogewinn blieb
allerdings aufgrund deutlich höherer Zinsaufwendungen 7% hinter dem
Vorjahreswert zurück und erreichte €8,9 Mio. Das Management hat seine
Guidance (Nettogewinn von €22 Mio. - €26 Mio.) bestätigt. Üblicherweise ist
das 2. Halbjahr saisonal deutlich stärker als das erste. Daher gehen wir
weiterhin davon aus, dass ABO Wind ihre Guidance erreicht. Ein
aktualisiertes DCF-Modell ergibt auf Basis kaum veränderter Schätzungen
weiterhin ein Kursziel von €118. Nach dem Kursrückgang in den letzten
Monaten ist die Aktie wesentlich attraktiver bewertet bei unverändert guten
kurz- und mittelfristigen Gewinnaussichten (KGV 2024E jetzt bei 17). Wir
bekräftigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 118.00 price target.
Abstract:
ABO Wind strongly increased sales and EBIT in the first half of the year.
Revenues rose by 33% y/y to €131m due to a significant increase in
construction activity. EBIT climbed by 15% to €16.3m. However, net profit
of €8.9m was 7% short of the previous year's figure owing to significantly
higher interest expenses. Typically, the second half of the year is
seasonally much stronger than the first. Therefore, we continue to expect
ABO Wind to achieve its guidance. Based on hardly changed forecasts, an
updated DCF model yields an unchanged price target of €118. Following the
share price decline in recent months, the stock is much more attractively
valued with unchanged good short- and medium-term earnings prospects (P/E
ratio 2024E now at 17). We confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27685.pdf
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Herr Gaurav Tiwari
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web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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