Buy
Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication ag
Unternehmen: ecotel communication ag
ISIN: DE0005854343
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 18.03.2024
Kursziel: EUR 40,40 (bislang: EUR 43,00)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler
Attraktive Mittelfrist-Guidance
Dass die Aktien von ecotel communication nach Veröffentlichung des
Geschäftsberichts 2023 unter Druck gekommen sind, kann aus unserer Sicht
nur darauf zurückzuführen sein, dass die für das laufende Geschäftsjahr
abgegebene Guidance des Jahresüberschusses als Enttäuschung eingestuft
wurde. Alle anderen Bestandteile der wie üblich detaillierten Prognose für
das Jahr 2024e, die zum Teil prozentual zweistellige Umsatz- und
Ertragssteigerungen vorsehen, dürften dagegen aus unserer Sicht eher am
oberen Rand der allgemeinen Markterwartungen gelegen haben, so wie im
Übrigen auch die erstmals veröffentlichte Mittelfristplanung, die für 2025e
und 2026e nicht nur deutliche Umsatzzuwächse, sondern auch einen Anstieg
des operativen EBITDA um bis zu 25% (2025e) bzw. 35% (2026e) vorsieht. Weil
damit die operative Entwicklung nochmals deutlich über den in den Vorjahren
erzielten Wachstumsraten liegen dürfte, bestätigen wir unser Buy-Rating für
die Aktien der ecotel communication AG. Unser Kursziel passen wir dagegen,
aufgrund einer im Vergleich zum vorherigen Stichtag niedrigeren
Nettofinanzposition und leicht verringerter Umsatz- und Ertragsschätzungen
für 2025e und 2026e, auf EUR 40,40 von bislang EUR 43,00 je Aktie an. Auf
Sicht von 24 Monaten entspricht dies einem erwarteten
Kurssteigerungspotenzial im Base-Case-Szenario (ohne Einbeziehung der
zwischenzeitlich vereinnahmten Dividenden) von 159,0%.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29171.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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