Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 12.04.2024
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
2G Energy hat ihre EBIT-Marge 2023 um 0,6 Prozentpunkte auf 7,6%
gesteigert. Damit erhöhte sich das EBIT um 26% J/J auf €27,6 Mio.
Hauptgrund für die Abweichung von unserer Prognose (FBe: €29,1 Mio.) war
eine einmalige Abschreibung in Höhe von ca. €1 Mio. 2G hat das untere Ende
der Umsatzguidance für 2024 um €10 Mio. von €350 Mio. auf €360 Mio. erhöht.
Die neue Guidance sieht einen Umsatz zwischen €360 Mio. und €390 Mio. vor.
Wir halten diese Guidance für konservativ und bestätigen unsere
Umsatzprognose von €398 Mio. Die EBIT-Margen-Guidance für das laufende Jahr
bleibt unverändert bei 8,5% - 10,0%. Wir sind für das laufende Jahr bei der
EBIT-Marge aufgrund steigender operativer Kosten etwas vorsichtiger und
prognostizieren nunmehr eine Margenausweitung auf 8,8% (bisher: 9,3%). 2G
bewegt sich somit weiter auf ihrem Wachstumspfad bei steigenden
EBIT-Margen. Wir sehen den Kursrückgang der letzten Monate als
Einstiegschance und bestätigen unsere Kaufempfehlung. Ein aktualisiertes
DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €34, was einem Kurspotenzial
von ca. 50% entspricht.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.
Abstract:
2G Energy's EBIT margin increased by 0.6 percentage points to 7.6% in 2023.
EBIT thus rose 26% y/y to €27.6m. The main reason for the deviation from
our forecast (FBe: €29.1m) was a one-off write-down of around €1m. 2G has
raised the lower end of sales guidance for 2024 by €10m from €350m to
€360m. The new guidance envisages sales of between €360m and €390m. We
think this is conservative and confirm our sales forecast of €398m. EBIT
margin guidance for the current year remains unchanged at 8.5% - 10.0%. We
are slightly more cautious for the EBIT margin in the current year due to
rising operating costs and now forecast a widening of the margin to 8.8%
(previously: 9.3%). 2G is thus continuing on its growth path with rising
EBIT margins. We see the share price decline of recent months as an entry
opportunity and confirm our Buy recommendation. An updated DCF model still
yields a €34 price target, which corresponds to upside potential of ca.
50%.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29393.pdf
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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