Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7
Anlass der Studie: 9M-Bericht; Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 08.11.2022
Kursziel: 16,11 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals Keine Bewertung
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
DATRON bleibt auch in Q3 auf Kurs, Guidance oberseitig bestätigt
In Q3 konnte die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) sowohl beim Umsatz (EUR 14,9 Mio.; +4,1%) als auch beim Auftragseingang (EUR 14,7 Mio.; +5,2%) zulegen. Die Book-to-Bill-Ratio nach 9 Monaten liegt mit 1,12 weiter klar im expansiven Bereich. Die Q3-Book-to-Bill-Ratio liegt zwar knapp unter 1, was aber wegen möglicher Stichtagseffekte nicht überinterpretiert werden sollte. Die Q4-Umsatz-Guidance (EUR 13,5 Mio. bis EUR 15,5 Mio.) impliziert im Mittel ein leichtes Wachstum gegenüber dem Q4 2021er-Wert (EUR 14,2 Mio.). Der Ausblick wurde bestätigt, die untere Bandbreite bei Umsatz, Auftragseingang und EPS sogar moderat angehoben. Wir belassen unsere Schätzungen, die weiterhin innerhalb der Guidance liegen, unverändert. Fundamental scheint uns die DATRON-Aktie mit einem KGV2022 von 9,85 und einem EV/Umsatz2022 von 0,45 weiterhin attraktiv (Peer Group: 13,61 bzw. 0,76). Wie den DD-Mitteilungen zu entnehmen ist, hat der CEO im September Kurse um EUR 9,50 genutzt, um die eigene Position in DATRONAktien aufzustocken.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von EUR 16,11. Unsere Empfehlung lautet weiterhin 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/25855.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
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BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
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