|
Original-Research: PAL Next AG - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu PAL Next AG
Der Geschäftsverlauf der PAL Next AG (bis 09/2024: PANTAFLIX AG) hat sich in den ersten sechs Monaten 2024 planmäßig entwickelt. Darüber hinaus veröffentlichte das Unternehmen im August mit SPACE VETS die erste nahezu vollständig mit Künstlicher Intelligenz (KI) produzierte Animationsserie. Top Line im Produktionsjahr deutlich unter Vorjahr: Da sich viele Produktionen, wie DAS LEBEN DER WÜNSCHE und ASBEST - Staffel 2 derzeit im Dreh oder in der Postproduktion befinden und deren Umsätze erst 2025 realisiert werden, beliefen sich die Erlöse zur Jahresmitte auf lediglich 1,2 Mio. EUR (H1 2023: 21,2 Mio. EUR). Diese resultierten hauptsächlich aus einer weiteren Teilrealisierung für das Projekt DER TIGER. Trotz des deutlichen Umsatzrückgangs verschlechterte sich das EBIT lediglich auf -2,3 Mio. EUR (H1 2023: -0,7 Mio. EUR). Unterstützend wirkten sich ein niedrigerer Materialaufwand aufgrund des geringen Volumens an Auftragsproduktionen sowie ein geringerer Personalaufwand nach der im Vorjahr erfolgten Restrukturierung aus. Darüber hinaus konnten die Dreharbeiten für den Kinofilm DAS LEBEN DER WÜNSCHE im Juli erfolgreich abgeschlossen werden. Der Film wird voraussichtlich 2025 in die deutschen Kinos kommen. Außerdem wurden die Dreharbeiten für den Kinofilm ONE HIT WONDER unlängst begonnen. Attraktive Perspektive der neuen KI-Strategie in den Fokus der Equity Story gestellt: Mit der Veröffentlichung der Pilotfolge von SPACE VETS hat die PAL Next Tochter Storybook Studios GmbH den Startschuss für die erste weitestgehend KI-generierte Animationsserie abgegeben. Die Serie wurde in nur 60 Tagen produziert, was im Vergleich zu traditionellen Animationsproduktionen, die oft mehrere Monate dauern, eine deutliche Zeitersparnis darstellt. Der Einsatz von KI ermöglicht es somit, Produktionskosten erheblich zu senken, indem manuelle Arbeitsprozesse automatisiert werden. Die Bekanntgabe des Vertriebskanals und der Höhe erzielbarer Erlöse erwarten wir in der ersten Jahreshälfte 2025, so dass die Visibiliät bezüglich der Skalierbarkeit des neuen Formats noch sehr gering bleibt. Ausblick bestätigt: Für das laufende GJ erwartet das Unternehmen weiterhin ein Erlösniveau von 3,0 bis 4,5 Mio. EUR und ein EBIT zwischen -4,0 und -2,5 Mio. EUR. In 2025, dem Jahr der Fertigstellung und Veröffentlichung diverser Projekte, dürften die Erlöse dann auf mindestens 21 Mio. EUR ansteigen. Im Ergebnis wird das Erreichen des Break Even angestrebt. Fazit: Mit der KI-generierten Animationsserie SPACE VETS bieten sich der PAL Next AG vielversprechende Chancen durch den Einsatz von Künstlicher Intelligenz, insbesondere im Animationsbereich. Angesichts deutlich verkürzter Produktionszeiten ist im Falle einer positiven Vermarktung zukünftig eine Vielzahl von Veröffentlichungen im Geschäftsjahr möglich, so dass eine stetige Umsatzgenerierung und weniger starke Schwankungen der Ergebnisgrößen perspektivisch erreichbar sein dürften. Angesichts der u.E. noch unzureichenden Visibilität nehmen wir keine Änderungen in unserem DCF-Modell vor. Somit bestätigen wir das Kursziel von 1,00 EUR und halten weiterhin an unserem Rating fest. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31047.pdf Kontakt für Rückfragen: Montega AG - Equity Research Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 Web: www.montega.de E-Mail: research@montega.de LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag
Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. |
||||||||||||||||||||
2008161 14.10.2024 CET/CEST
P R O D U C T S U G G E S T I O N S
Die hier dargestellten Informationen wurden von unserem Content-Partner EQS-Group bereitgestellt. Urheber4 der Nachricht ist der jeweilige Emittent, das die Nachricht betreffende Unternehmen, ein Publikationsdienstleister (Presse- oder Informationsagentur), welche(r) den Distributionsservice3 der EQS nutzt, um Unternehmensnachrichten an Aktionäre, Investoren, Anleger oder Interessenten zu übermitteln. Die Originalpublikationen sowie weitere Unternehmensrelevante Informationen finden Sie auf eqs-news.com.
Die Informationsangebote die Sie abrufen können, stellen keine Anlageberatung dar. Die Vorstellung unserer Kooperationspartner, bei denen die Umsetzung von Anlageentscheidungen je nach individuellem Risikoprofil möglich wäre, liegt allein im Ermessen desjenigen, der den Service in Anspruch nimmt. Wir stellen ausschließlich Unternehmen vor, von denen wir überzeugt sind, dass Leistungsangebot und Kundenservice anspruchsvollen Anlegern gerecht werden.
Sollten Sie Hebelprodukte in Erwägung ziehen, machen Sie sich zuvor mit den typischen Eigenschaften der Finanzinstrumente vertraut. Nehmen Sie sich die Zeit, den Risikogehalt der geplanten Investition m Vorfeld einer Anlageentscheidung zu bestimmen. Bedenken Sie, dass bei Hebelprodukten auch ein Totalverlust nicht ausgeschlossen werden kann.
Für Einsteiger in die Materie bieten wir sowohl in der Weiterbildungs- als auch in der Tools-Sektion verschiedene Möglichkeiten an, über die Sie theoretische Kenntnisse und praxisnahe Erfahrungen trainieren und somit Ihre Fertigkeiten verbessern können. Das Angebot reicht von der Teilnahme an Webinaren bis hin zum persönlichen Mentoring. Der Bereich wird kontinuierlich erweitert.
1 Lab Features sind in der Regel Funktionalitäten, die aus der Ideenschmiede der Anleger-Community heraus entstehen. Im frühen Stadium handelt es sich dabei um experimentelle Funktionalitäten, deren Entwicklungsprozess maßgeblich durch Nutzung und daraus abgeleiteten Feedback seitens der Community bestimmt wird. Bei der Einbindung externer Services oder Funktionalitäten kann die Funktionsweise nur soweit gewährleistet werden, wie die einzelnen Prozesselemente wie bspw. Schnittstellen miteinander interagieren.
2 Die genannten Finanzprodukte sind mit hohen Risiken und Schließen die Möglichkeit eines Totalverlustes nicht aus.
3 Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
4 Vom Urheberrecht erfasst sind Bild-, Logo-, Markenrechte sowie über die News übermitteltes Bildmaterial. Für in die Nachrichten eingebettete Inhalte Dritter, Verlinkungen zu externen Seiten oder Dokumenten ist der Ersteller der Publikation verantwortlich.
