Unterehmen auf Watchlist setzen
A.S Création Tapeten AG
ISIN: DE000A1TNNN5
WKN: A1TNNN
Über
Unternehmensprofil
Tipp: Investor-Alerts aktivieren
Lassen Sie sich bei neuen Publikationen informieren
Tipp: AI-Factsheet

Corporate News meets AI! 
Analyse der Inhalte und Zusammenfassung

EN GIF 300X250

A.S Création Tapeten AG · ISIN: DE000A1TNNN5 · EQS - Analysten (46 Veröffentlichungen)
Relevanz: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS NID: 20453
13 August 2024 03:46PM

Kaufen


Original-Research: A.S Création Tapeten AG - von Montega AG

13.08.2024 / 15:46 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Montega AG zu A.S Création Tapeten AG

Unternehmen: A.S Création Tapeten AG
ISIN: DE000A1TNNN5
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 13.08.2024
Kursziel: 15,00 EUR (zuvor: 19,00 EUR)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Tim Kruse (CFA)

Enttäuschende Entwicklung in Q2 unter den Erwartungen - keine deutliche Belebung in 2024 zu erwarten

Die A.S. Création Tapeten AG hat am 08.08. die Zahlen für das zweite Quartal 2024 vorgelegt, die insgesamt enttäuschend ausfielen. Wir haben unsere Prognosen entsprechend gesenkt und sehen im Hinblick auf die weiterhin herausfordernden Rahmenparameter keine Aussicht auf eine spürbare Erholung im Jahresverlauf.

[Tabelle]

Der Umsatz fiel auch nach eigenen Aussagen im zweiten Quartal enttäuschend aus und verringerte sich gegenüber dem Vorjahreswert um 5,4% auf 27,5 Mio. EUR. Ein kleiner Lichtblick ist die positive Umsatzentwicklung im Kernmarkt Deutschland mit einem Umsatzplus von 8,3% yoy in Q2. Die übrigen EU-Länder zuzüglich Großbritannien zeigten mit einen Umsatzrückgang von 9,6% yoy insbesondere in Frankreich eine äußerst schwache Entwicklung. In den osteuropäischen Ländern außerhalb der EU ging der Umsatz mit -19,3% noch stärker zurück, wovon allerdings ein hoher einstelliger Prozentbetrag auf negative Währungseffekte zurückzuführen ist. Der organische Rückgang resultiert im Wesentlichen aus geringeren Umsätzen aus dem russischen Markt, der für die Tochtergesellschaft in Belarus eine bedeutende Rolle spielt. 

Ein Lichtblick im Zahlenwerk ist die weiterhin stabile Rohertragsmarge, die mit 50,8% spürbar über dem Vorjahreswert lag und die Erfolge der strategischen Ausrichtung auf margenstärkere Sortimentsteile belegt. Dennoch liegt der absolute Rohertrag aufgrund der schwachen Umsatzentwicklung unter unserer Erwartung und ist entsprechend auch der wesentliche Grund für die Ergebnisverfehlung und das EBIT von -0,6 Mio. EUR in Q2.

Ausblick bestätigt - Prognosen werden gesenkt: Im Rahmen der Berichterstattung wurde der Ausblick für das Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatz in der Bandbreite von 110 bis 130 Mio. EUR sowie einem EBIT in der Spanne von -1,0 bis 3,0 Mio. EUR bestätigt. Es wird allerdings davon ausgegangen, dass Umsatz und Ergebnis voraussichtlich am unteren Ende der genannten Bandbreiten der Planung liegen. Aufgrund der verfehlten Erwartungen in Q2 sowie der aktualisierten Einschätzung des Managements haben wir unsere Prognosen gesenkt.

Fazit: Die Erholung in der Umsatzentwicklung bei A.S. Création lässt weiter auf sich warten. Die Signale aus der Baukonjunktur, die für das Nachfrageverhalten der Kunden von A.S. Création eine mittelbare Auswirkung hat, sowie das Konsumverhalten sind weiterhin angespannt. Fundamental bleibt die Aktie mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,3x im Hinblick auf die solide Marktpositionierung auch nach Reduktion unseres DCF-basierten Kursziels auf 15,00 EUR ein 'Kaufen', auch wenn für uns derzeit wenig Impulse für eine verbesserte Aktienkursentwicklung ersichtlich sind.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser
mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum
umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und
wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht
sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und
fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die
Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden
zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und
Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die
Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum
Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der
Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30453.pdf

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter https://eqs-news.com


1967099  13.08.2024 CET/CEST

fncls.ssp?fn=show_t_gif&application_id=1967099&application_name=news&site_id=boersengefluester_html
Visuelle Wertentwicklung / Kursverlauf · A.S Création Tapeten AG
Smarte Analyse- und Recherchewerkzeuge finden Sie hier.

Diese Publikation wurde von unserem Content-Partner EQS3 bereitgestellt.

EQS Newswire
via EQS - Newsfeed
EQS Group AG ©2024
(DGAP)
Kontakt:
Karlstraße 47 D-80333 München
+49 (0) 89 444 430-000

 

SMART * AD
EN GIF 970X250

P R O D U C T   S U G G E S T I O N S

Die hier dargestellten Informationen wurden von unserem Content-Partner EQS-Group bereitgestellt. Urheber4 der Nachricht ist der jeweilige Emittent, das die Nachricht betreffende Unternehmen, ein Publikationsdienstleister (Presse- oder Informationsagentur), welche(r) den Distributionsservice3 der EQS nutzt, um Unternehmensnachrichten an Aktionäre, Investoren, Anleger oder Interessenten zu übermitteln. Die Originalpublikationen sowie weitere Unternehmensrelevante Informationen finden Sie auf eqs-news.com. 


Die Informationsangebote die Sie abrufen können, stellen keine Anlageberatung dar. Die Vorstellung unserer Kooperationspartner, bei denen die Umsetzung von Anlageentscheidungen je nach individuellem Risikoprofil möglich wäre, liegt allein im Ermessen desjenigen, der den Service in Anspruch nimmt. Wir stellen ausschließlich Unternehmen vor, von denen wir überzeugt sind, dass Leistungsangebot und Kundenservice anspruchsvollen Anlegern gerecht werden.

Sollten Sie Hebelprodukte in Erwägung ziehen, machen Sie sich zuvor mit den typischen Eigenschaften der Finanzinstrumente vertraut. Nehmen Sie sich die Zeit, den Risikogehalt der geplanten Investition m Vorfeld einer Anlageentscheidung zu bestimmen. Bedenken Sie, dass bei Hebelprodukten auch ein Totalverlust nicht ausgeschlossen werden kann. 

Für Einsteiger in die Materie bieten wir sowohl in der Weiterbildungs- als auch in der Tools-Sektion verschiedene Möglichkeiten an, über die Sie theoretische Kenntnisse und praxisnahe Erfahrungen trainieren und somit Ihre Fertigkeiten verbessern können. Das Angebot reicht von der Teilnahme an Webinaren bis hin zum persönlichen Mentoring. Der Bereich wird kontinuierlich erweitert.


1 Lab Features sind in der Regel Funktionalitäten, die aus der Ideenschmiede der Anleger-Community heraus entstehen. Im frühen Stadium handelt es sich dabei um experimentelle Funktionalitäten, deren Entwicklungsprozess maßgeblich durch Nutzung und daraus abgeleiteten Feedback seitens der Community bestimmt wird. Bei der Einbindung externer Services oder Funktionalitäten kann die Funktionsweise nur soweit gewährleistet werden, wie die einzelnen Prozesselemente wie bspw. Schnittstellen miteinander interagieren. 

Die genannten Finanzprodukte sind mit hohen Risiken und Schließen die Möglichkeit eines Totalverlustes nicht aus.

3 Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

4 Vom Urheberrecht erfasst sind Bild-, Logo-, Markenrechte sowie über die News übermitteltes Bildmaterial. Für in die Nachrichten eingebettete Inhalte Dritter, Verlinkungen zu externen Seiten oder Dokumenten ist der Ersteller der Publikation verantwortlich.