Original-Research: Alzchem Group AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Alzchem Group AG
Unternehmen: Alzchem Group AG
ISIN: DE000A2YNT30
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 05.05.2023
Kursziel: EUR 33,80 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler, CEFA
Im ersten Quartal 2023 deutlich über Consensus
Auf Konzernebene hat Alzchem im ersten Quartal 2023 die Consensus-Prognosen
zum Teil deutlich übertroffen. Ursächlich hierfür war, dass in beiden
Kernsegmenten deutliche Preiserhöhungen durchgesetzt werden konnten, die im
weniger preissensitiven Segment Specialty Chemicals auch von einer
deutlichen Mengenausweitung begleitet war. Wir bestätigen unser aus einem
dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) ermitteltes Kursziel
von EUR 33,80 sowie unser Buy-Rating für die Aktien der Alzchem Group AG.
Im ersten Quartal 2023 lagen die Konzernerlöse mit EUR 150,4 Mio. (Vorjahr: EUR 129,4 Mio., +16,3% YoY) deutlich über unseren Erwartungen (EUR 141,2 Mio.) und den Consensus-Schätzungen (EUR 139,6 Mio.). Getrieben von einer Entspannung bei den Logistik- und Transportkosten konnte Alzchem beim EBITDA mit EUR 18,9 Mio. die Consensus-Prognosen (EUR 16,4 Mio.) sogar noch deutlicher übertreffen.
Die Umsatz- und Ergebnis-Guidance für das laufende Geschäftsjahr wurde bestätigt. Danach rechnet Alzchem für das Gesamtjahr 2023e mit einem Umsatz von bis zu EUR 590 Mio. und einem Konzern-EBITDA von bis zu EUR 70 Mio.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26925.pdf
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Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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