Buy
Original-Research: Grand City Properties S.A. - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properties S.A.
Unternehmen: Grand City Properties S.A. ISIN: LU0775917882
Anlass der Studie: Q2/22 Update
Empfehlung: Buy
seit: 16.08.2022
Kursziel: €24
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 24,50 auf EUR 24,00.
Zusammenfassung:
Die Q2-Ergebnisse lagen nahe an unseren Schätzungen und zeigen, dass Grand
City auf gutem Weg ist, ihre bestätigte Guidance zu erreichen. Die
Hauptkennzahlen übertrafen die Vergleichswerte des Vorjahres und wurden
durch einen Anstieg der Nettomiete um 5,4% im Jahresvergleich angeführt,
der einen Anstieg des FFOPS 1 um 5,1% J/J bewirkte. Zwar steigen die
Betriebskosten, es erhöhen sich aber auch die Mieten (3,0% LFL). Das
Unternehmen hilft seinen Mietern auch dabei, sich auf wesentlich höhere
Energierechnungen in diesem Winter einzustellen, indem es sie zu
Vorauszahlungen ermutigt, und das Management erwartet nicht, dass der
Energieschock die Fähigkeit der Mieter, ihren Mietverpflichtungen
nachzukommen, beeinträchtigen wird. Wir behalten unsere Kaufempfehlung für
GCP bei. Nach Anpassung der Aktienanzahl an die Scrip-Dividend-Aktien
lautet unser Kursziel nun €24,00 (zuvor: €24,50).
First Berlin Equity Research has published a research update on Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 24.50 to EUR 24.00.
Abstract:
Second quarter reporting was close to FBe and has Grand City tracking
towards confirmed guidance. Headline figures outperformed the prior year
comps and were led by a 5.4% Y/Y increase in net rent, which spurred a 5.1%
Y/Y rise in FFOPS 1. Although operating costs are rising, so are rents
(3.0% LFL). The company is also helping its renters brace for much higher
energy bills this winter by encouraging pre-payments now, and management do
not expect the energy-shock to compromise tenants' ability to meet rent
obligations. We remain Buy-rated on GCP with a €24 target price after
adjusting the share count for the scrip dividend shares (old: €24.5).
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/25059.pdf
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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