Buy
Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 26.01.2024
Kursziel: 34,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
2G Energy hat ihren Auftragseingang in Q4/23 um 28% J/J auf €47,5 Mio.
gesteigert und damit die in Q3 (+12% J/J) eingetretene Trendwende
eindrucksvoll fortgesetzt. Zusammen mit dem hohen Auftragsbestand Ende
September 2023 von €195 Mio. ist dies eine sehr solide Grundlage für unsere
2024E Umsatzprognose von €211 Mio. beim Anlagenverkauf und von €398 Mio.
insgesamt. Entsprechend hat 2G ihre Guidance für 2024 (Gesamtumsatz: bis zu
€390 Mio. bei einer EBIT-Marge von 8,5% - 10,0%) bestätigt. 2G erwartet
eine Fortsetzung der guten Auftragsentwicklung und hat die erstmals im
November 2023 veröffentlichte Umsatzguidance für 2025 auf bis zu €450 Mio.
erhöht (bisher: €390 Mio. - €430 Mio., FBe: €443 Mio.). 2G sollte in diesem
und im nächsten Jahr jeweils zweistellig wachsen und dabei ihre EBIT-Marge
ausdehnen. Nach dem Kursrückgang der letzten Monate halten wir die Aktie
daher für attraktiv bewertet (2024 KGV: 16) und empfehlen sie bei einem
unveränderten Kursziel von €34 zum Kauf.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.
Abstract:
2G Energy increased its Q4/23 order intake by 28% y/y to €47.5m,
impressively continuing the turnaround that began in Q3 (+12% y/y).
Combined with the high order backlog of €195m at the end of September 2023,
this is a very solid basis for our 2024E revenue targets of €211m in
equipment sales and €398m overall. Accordingly, 2G has confirmed 2024
guidance (total sales: up to €390m with an EBIT margin of 8.5% - 10.0%). 2G
expects the good order development to continue and has raised 2025 sales
guidance, first published in November 2023, to up to €450m (previously:
€390m - €430m, FBe: €443m). We expect 2G to achieve double-digit growth
this year and in 2025, while expanding its EBIT margin. Following the share
price decline in recent months, we consider the share to be attractively
valued (2024 P/E: 16x) and recommend buying the stock with an unchanged €34
price target.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28763.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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