Knaus Tabbert AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG
Unternehmen: Knaus Tabbert AG
ISIN: DE000A2YN504
Anlass der Studie: Q2 Preview
Empfehlung: Kaufen
seit: 26.07.2023
Kursziel: €83
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 75,00 auf EUR 83,00.
Zusammenfassung:
Wir heben unsere Prognose für 2023 im Vorfeld des für den 10. August
geplanten Q2-Berichts an. Unsere sommerliche Exkursion nach Jandelsbrunn
zum Capital Markets Day von KTA, und die jüngsten Marktdaten, untermauern
unsere Zuversicht, dass die Ertragskadenz nach dem guten Q1 das ganze Jahr
über stark bleiben wird. Der Produktionsmix ist mit Reisemobilen (Q1: 53%
der Gesamteinheiten) gut ausgewogen, nachdem die schwierigen
Lieferkettenprobleme in den Griff bekommen wurden. Darüber hinaus
bestätigten die Fahrzeugzulassungsdaten für Juni weiterhin, dass KTA
Marktanteile hinzugewinnt. Unsere aktualisierten Schätzungen stimmen nun
auch mit dem mittelfristigen Umsatzziel des Unternehmens überein, das für
2027 einen Umsatz von €2 Mrd. vorsieht, und deuten auf ein neues Kursziel
von €83 hin (zuvor: €75). Wir stufen KTA weiterhin mit Kaufen ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 75.00 to EUR 83.00.
Abstract:
We are raising 2023 FBe ahead of Q2 reporting slated for 10 August. Our
summer field trip to Jandelsbrunn for KTA's Capital Markets Day and recent
market data underpin our confidence that the earnings cadence will remain
strong throughout the year after the big Q1. The production mix is well
balanced with motorhomes (Q1: 53% of total units) now that tricky supply
chain issues have been tamed. Meanwhile, June vehicle registration data
continue to confirm that KTA is gaining market share. Our upgraded numbers
now also align with the company's mid-term revenue target calling for a
2027 topline of €2bn and point to a new TP of €83 (old: €75). We remain
Buy-rated on KTA.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27413.pdf
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Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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