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Original-Research: Media and Games Invest SE - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Media and Games Invest SE
Unternehmen: Media and Games Invest SE
ISIN: SE0018538068
Anlass der Studie: 2022 Ergebnisse
Empfehlung: Kaufen
seit: 06.03.2023
Kursziel: €4,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Media and Games Invest SE (ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 4,40 auf EUR 4,00.
Zusammenfassung:
Trotz des unsicheren wirtschaftlichen Umfelds beendete MGI das Jahr 2022
mit einem soliden Ergebnis. Trotz des unsicheren wirtschaftlichen Umfelds
beendete MGI das Jahr 2022 mit einem soliden Ergebnis. Der Umsatz stieg im
vierten Quartal um 16% J/J und das AEBITDA um 35%, dank eines organischen
Wachstums von 13% im Zeitraum Oktober bis Dezember. Die Entwicklung des
Unternehmens hin zu einer Ad-Software-Plattform zahlt sich weiterhin aus,
und MGIs Software-Kundenbasis beläuft sich nun auf 551, nachdem im letzten
Jahr 133 neue Kunden hinzugekommen sind (+32%). Dieses Wachstum trug dazu
bei, den Druck auf die CPM-Preise (Cost-per-Mille) auszugleichen. Die
Hauptkennzahlen erreichten das obere Ende der Guidance für 2022 und
übertrafen unsere Prognosen. Wir erwarten weiterhin weiteres Umsatz- und
Gewinnwachstum für 2023. Unser Kursziel sinkt aufgrund der Verwässerung
durch die im vierten Quartal ausgegebenen Optionsscheine auf €4,00 (zuvor:
€4,40), und wir stufen MGI weiterhin mit Kaufen ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on Media and Games Invest SE (ISIN: SE0018538068). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 4.40 to EUR 4.00.
Abstract:
Despite the bumpy economic environment, MGI ended 2022 on a solid note with
Q4 turnover up 16% Y/Y and AEBITDA 35% higher, thanks to 13% organic growth
for the October-to-December quarter. The company's evolution towards an
ad-software platform continues to pay off, and MGI's software client base
now totals 551 after acquiring 133 new customers last year (+32%). This
growth helped offset CPM (cost per thousands) pricing pressure. Headline
figures reached the upper end of 2022 guidance and topped our forecasts,
and we continue to expect further topline and earnings growth in 2023. Our
target price moves to €4.0 (old: €4.4) on the dilution from warrants issued
in Q4, and we remain Buy-rated on MGI.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26515.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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