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Original-Research: Hawesko Holding SE - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding SE
Unternehmen: Hawesko Holding SE
ISIN: DE0006042708
Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2022
Empfehlung: Kaufen
seit: 14.02.2023
Kursziel: 52,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 23.08.2022, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner
Zahlen für 2022 im Rahmen der Erwartungen
Die vorläufigen Zahlen der Hawesko Holding SE bestätigten die erwartete Normalisierung des Geschäfts nach den durch die Corona-Auswirkungen befeuerten Rekordzahlen des Jahres 2021. Allerdings hielt sich das Minus in engen Grenzen und die Gesellschaft liegt noch deutlich über den Zahlen vor der Corona-Pandemie.
Umsatzseitig verlief das Weihnachtsgeschäft zufriedenstellend, jedoch war das vergangene Jahr durch einige Kosteneffekte negativ belastet. Allein die inflationsbedingten Sonderkosten schlugen mit rund 6 Mio. Euro zu Buche. Allerdings wirkt die Hawesko-Gruppe dem wachsenden Kostendruck mit Preiserhöhungen und Kostensenkungsmaßnahmen entgegen. Diese Maßnahmen wirken sich jedoch erst mit Zeitverzug aus.
Positiv werten wir auch das verstärkte Engagement in Tschechien, zumal der osteuropäische Markt noch über deutliches Potenzial verfügt. Hier halten wir weitere Expansionsschritte für denkbar. Die rechtzeitige Fokussierung auf die Digitalisierung bescherte dem Konzern vor allem im Zuge der Pandemie Erfolge. Zudem bietet sie auch eine Basis für zukünftiges weiteres Wachstum.
Auf dem aktuellen Kursniveau bietet die Hawesko-Aktie bei Ansatz unserer Dividendenschätzung immer noch eine stolze Rendite von 4,4 Prozent. Wir erwarten auch in Zukunft bei Hawesko als Dividendenwert attraktive Ausschüttungen. Seit unserem letzten Research-Update hat sich die Notierung bereits erfreulich entwickelt. Auf dem jetzigen Niveau sehen wir aber weiteres Potenzial und bekräftigen deshalb bei einem unveränderten Kursziel von 52,00 Euro unsere Empfehlung, den Hawesko-Anteilsschein zu „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
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