Buy
Original-Research: SFC Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu SFC Energy AG
Unternehmen: SFC Energy AG
ISIN: DE0007568578
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 04.12.2023
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 16.2.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
SFC hat ihre mittelfristige Guidance veröffentlicht, die für 2028 einen
Umsatz von €400 Mio. bis €500 Mio. vorsieht. Eine organische 2022-2026 CAGR
von fast 30% sollte zu einem Umsatz von ca. €400 Mio. führen, die
restlichen €100 Mio. könnten durch M&A generiert werden. SFC strebt bis
2028 eine bereinigte EBITDA-Marge von >15% an (2022: Umsatz von €85 Mio.,
bereinigte EBITDA-Marge von 9,6%). Die wichtigsten organischen
Wachstumstreiber sind die regionale Expansion, insbesondere in Asien und
Nordamerika, sowie eine deutliche Steigerung des Absatzes von
Wasserstoff-Brennstoffzellen. Die mittelfristige Guidance von SFC deckt
sich in etwa mit unseren Erwartungen. Ein aktualisiertes DCF-Modell führt
zu einem unveränderten Kursziel von €34. Wir bestätigen unser
Kaufen-Rating.
First Berlin Equity Research has published a research update on SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.
Abstract:
SFC has published mid-term guidance, which targets 2028 revenue of €400m -
€500m. An organic 2022-2026 CAGR of almost 30% should result in revenue of
ca. €400m, and the remaining €100m could come from M&A. SFC is aiming for
an adjusted EBITDA margin of >15% before 2028 (2022: revenue of €85m,
adjusted EBITDA margin of 9.6%). The main organic growth drivers are
regional expansion, especially in Asia and North America, and a significant
increase in sales of hydrogen fuel cells. SFC's mid-term guidance is
roughly in line with our expectations. An updated DCF model yields an
unchanged price target of €34. We confirm our Buy rating.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28475.pdf
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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