Knaus Tabbert AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG
Unternehmen: Knaus Tabbert AG
ISIN: DE000A2YN504
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 26.04.2022
Kursziel: €87,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 95,00 auf EUR 87,00.
Zusammenfassung:
Der Jahresbericht bestätigte die vorläufigen Ergebnisse. Der Nettoertrag
belief sich auf €26 Mio., und das Management wird der Hauptversammlung eine
Dividende von €1,50 / Aktie vorschlagen, was etwa 60% des Nettoergebnisses
entspricht. Das Unternehmen beendete das Jahr mit einem
Rekordauftragsbestand in Höhe von €1,3 Mrd. und optimiert nun die
Einkaufsstrategie für Chassis. Beides sollte positiv auf den Umsatz und die
Gewinnmargen im Jahr 2022 auswirken, vorausgesetzt, dass die Wirtschaft
nicht von makroökonomischen Problemen überrollt wird. Wir behalten unsere
Kaufempfehlung für Knaus Tabbert bei, setzen unser Kursziel jedoch auf €87
(zuvor: €95) herab, nachdem wir unsere WACC-Schätzung angepasst haben, um
die erhöhten makroökonomischen Risiken und den steigenden Zinssatz für
risikolose Anleihen zu berücksichtigen.
First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 95.00 to EUR 87.00.
Abstract:
Full year reporting confirmed preliminary results. Net income totalled
€26m, and management will propose a €1.5 per share dividend to the AGM,
equal to ~60% of the bottom line. The company exited the year with a record
€1.3bn order backlog and is optimising its chassis purchasing strategy.
This is expected to have favourable effects on the 2022 topline and
margins, assuming macro issues do not run rampant through the economy. We
remain Buy-rated on Knaus Tabbert, but our price target moves to €87 (old:
€95) after adjusting our WACC estimate to account for increased
macroeconomic risks and rising bond yields.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23889.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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