Knaus Tabbert AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG
Unternehmen: Knaus Tabbert AG
ISIN: DE000A2YN504
Anlass der Studie: Q3 Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.11.2022
Kursziel: €77
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 77,00.
Zusammenfassung:
Die Q3-Ergebnisse lagen nahe an unseren Zielen, und die Erträge fielen
deutlich über den Vorjahreszahlen aus, die durch Lieferengpässe bei
motorisierten Chassis und Produktionsstillstände stark belastet waren. Der
Auftragsbestand stieg auf €1,6 Mrd. (H1: €1,4 Mrd.), dank eines
Auftragseingangs von rund 8,4 Tausend Einheiten im dritten Quartal. Wir
erwarten, dass sich der Produktionsmix, der immer noch einen geringen
Anteil von ca. 35% an motorisierten Fahrzeugen enthält, in Q4 auf über 60%
Wohnmobile / Wohnwagen ändern wird, was zu einem starken Anstieg von Umsatz
und Profitabilität führen wird. Das Management bestätigte die Guidance für
2022 (> €1 Mrd. Umsatz; > 6% EBITDA-Marge), und wir behalten unsere
Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von €77 bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 77.00 price target.
Abstract:
Third quarter reporting was close to our targets, and earnings were well
above the prior year comps, which were heavily burdened by motorised
chassis supply bottlenecks and production downtimes. The order backlog
climbed to €1.6bn (H1: €1.4bn), thanks to order intake of some 8.4k units
in Q3. The production mix, which still included a low ~35% motorised
vehicle component, is expected to flip in Q4 to >60% motorhomes / camper
vans and thus spur a strong uptick in revenue and earnings. Management
confirmed 2022 guidance (>€1bn turnover; >6% EBITDA margin), and we
remain Buy-rated on Knaus Tabbert with a €77 target price.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/25975.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
P R O D U C T S U G G E S T I O N S
The information presented here has been provided by our content partner EQS-Group. The originator of the news is the respective issuer, the company relating to the news, a publication service provider (press or information agency) which uses the distribution service of EQS to transmit company news to shareholders, investors, investors or interested parties. The original publications and other company-relevant information can be found at eqs-news.com.
The information you can access does not constitute investment advice. The presentation of our cooperation partners, where the implementation of investment decisions would be possible depending on the individual risk profile, is solely at the discretion of the person using the service. We only present companies of which we are convinced that the range of services and customer service will satisfy discerning investors.
If you are considering leverage products, familiarise yourself with the typical characteristics of the financial instruments beforehand. Take the time to determine the risk content of the planned investment before making an investment decision. Bear in mind that a total loss cannot be ruled out with leverage products.
For newcomers to the subject, we offer various options in both the training and the tools section, through which you can train theoretical knowledge and practical experience and thus improve your skills. The offer ranges from participation in webinars to personal mentoring. The range is continuously being expanded.
1 Lab features are usually functionalities that emerge from the think tank of the investor community. In the early stages, these are experimental functionalities whose development process is largely determined by use and the resulting feedback from the community. When integrating external services or functionalities, the functionality can only be guaranteed to the extent that the individual process elements, such as interfaces, interact with each other.